De la domination du dollar à la puissance numérique : 2025 sera-t-elle l’année des cryptomonnaies soutenues par l’État (CBDC) ?

Il est de plus en plus évident que 2025 pourrait marquer le début d’une nouvelle ère financière. Les grandes puissances mondiales se disputent déjà la domination de ce paysage monétaire émergent, chaque nation cherchant à sécuriser son influence dans ce qui pourrait devenir un monde de cryptomonnaies soutenues par l’État. L’ordre financier précédent était fondé sur le système de Bretton Woods, soutenu par le dollar américain. Alors que certaines factions sont déterminées à préserver ce statu quo, d’autres prônent une évolution mondiale vers un monde décentralisé de monnaies numériques de banques centrales ou CDBC.

Quel était le système de Bretton Woods ?

Selon une légende du Trésor américain, dans la nuit du dimanche 14 décembre 1941, moins d’une semaine après l’entrée des États-Unis dans la Seconde Guerre mondiale, le secrétaire au Trésor américain Henry Morgenthau rêvait d’un système monétaire unifié pour le commerce mondial. Le 1er juillet 1944, des représentants de 44 pays se réunirent dans la ville pittoresque de Bretton Woods, nichée dans le nord-est des États-Unis. Le 22 juillet, ces délégués avaient signé un accord connu sous le nom d’accord de Bretton Woods, marquant le début d’un nouvel ordre financier mondial.

Près de 80 ans plus tard, le système international est très différent de ce qui avait été convenu au cours de ce processus, une grande partie de celui-ci ayant échoué ou muté en cours de route. Malgré tout, la domination américaine s’est maintenue, les principes fondamentaux sur lesquels reposait l’accord étant toujours largement en vigueur. Comme nous le verrons, ils sont aujourd’hui menacés comme jamais auparavant.

Le système de Bretton Woods fonctionnait de telle manière que les banques correspondantes du monde entier détenaient leurs comptes à New York, ce qui permettait à toutes les transactions en dollars de transiter par le système bancaire américain. Ce système était plus qu’un simple mécanisme de paiement : c’était un outil de contrôle, un cadre d’incitations et de sanctions. En réglementant les transactions financières, les États-Unis pouvaient imposer des sanctions et geler les paiements, exerçant ainsi une influence efficace par le biais des canaux monétaires.

Dans quel nouveau monde financier entrons-nous ?

L'essence du système émergent réside dans le fait que chaque nation possède sa propre cryptomonnaie ou CBDC. Une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est la forme numérique de la monnaie fiduciaire d'un pays qui constitue également une créance sur la banque centrale. Au lieu d'imprimer de l'argent, la banque centrale émet des pièces ou des comptes électroniques garantis par la pleine foi et le crédit du gouvernement.

Une plateforme d’échange mondiale faciliterait les échanges, chaque pays indiquant ses besoins et ses excédents. Par exemple, supposons que l’Inde cherche à acheter de la technologie aux États-Unis en utilisant des « crypto-roupies », mais que les États-Unis ne soient pas intéressés par ces crypto-roupies. Cependant, les États-Unis pourraient vouloir de l’uranium enrichi en provenance de Russie, pour lequel ils ont besoin de « crypto-roubles ». La Russie, à son tour, pourrait utiliser les crypto-roupies pour acheter des médicaments. Ce réseau de demandes et d’offres fonctionnerait sur une bourse où les crypto-monnaies s’ajusteraient en valeur en fonction des conditions du marché en temps réel.

Au moment où nous écrivons ces lignes, 134 pays et unions monétaires, représentant 98 % du PIB mondial, envisagent de créer une CBDC. En mai 2020, ce nombre n’était que de 35. Actuellement, 66 pays sont en phase avancée d’exploration – développement, pilote ou lancement. Il convient de noter que tous les pays du G20 explorent la possibilité d’une CBDC, dont 19 en sont à un stade avancé d’exploration. Parmi eux, 13 sont déjà en phase pilote. Il s’agit notamment du Brésil, du Japon, de l’Inde, de l’Australie, de la Russie et de la Turquie.

Les États-Unis participent désormais à un projet transfrontalier de CBDC de gros, le projet Agorá, avec six autres grandes banques centrales. En mai, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté un projet de loi interdisant l’émission directe d’une CBDC de détail, mais le Sénat n’a pas agi. La CBDC continue d’être un enjeu dans la campagne présidentielle américaine en cours.

Une période de changement

Nous vivons aujourd’hui une époque de bouleversements majeurs. Alors que les citoyens ordinaires hésitent entre détenirdes liquidités ou des actifs numériques , le paysage financier et géopolitique se transforme dans le monde entier. Le compte à rebours jusqu’à 2025 suscite de l’anticipation : quelles innovations et quelles perturbations l’année nous réserve-t-elle ? Sera-ce vraiment l’aube des cryptomonnaies soutenues par les États, qui redéfiniront la manière dont les nations commercent, effectuent des transactions et interagissent sur la scène mondiale ? Seul le temps nous le dira.