Futures perpétuels sur câbles DEX : aller au-delà du trading dominé par le dollar américain

La plupart des plateformes de trading on-chain sont coincées dans un cycle de dépendance au dollar américain. Qu'il s'agisse de bourses centralisées ou d'autres DEX perpétuels, leurs structures de marché sont construites autour de pièces stables adossées au dollar américain comme l'USDT et l'USDC, obligeant les traders à effectuer des conversions inutiles et à fragmenter la liquidité.

Cables Finance brise ce modèle en introduisant des obligations perpétuelles non libellées en USD et des RWA porteurs de rendement, créant ainsi un système unifié où la liquidité circule librement, le capital reste productif et les marchés mondiaux sont pleinement intégrés. Financement des câbles établit une nouvelle norme pour le trading en chaîne.

Briser la dépendance au dollar américain dans le trading en chaîne

Les marchés des cryptomonnaies reflètent depuis longtemps la dépendance de la finance traditionnelle à l'égard du dollar américain, ce qui limite l'accessibilité financière réelle. Même dans le domaine de la DeFi, la liquidité est majoritairement liée au dollar américain, ce qui met à l'écart les traders qui recherchent une exposition directe à des actifs non libellés en dollars américains.

Cela crée des inefficacités qui ralentissent les mouvements de capitaux, obligent les traders à effectuer des swaps redondants et excluent les marchés du monde réel du potentiel de la DeFi.

Cables introduit des actifs perpétuels non USD, permettant aux traders de se couvrir, de spéculer et de déplacer des liquidités sans se retrouver coincés dans des boucles de conversion USD. Des actifs comme cEUR, cJPY et cXAU ne sont pas seulement des représentations de valeur hors chaîne : ce sont des instruments générateurs de rendement et des garanties de trading actives.

Ce changement fait passer la DeFi d'un cadre centré sur l'USD à un cadre qui reflète réellement les marchés mondiaux. L'intégration de la liquidité hors USD est un élément essentiel de la vision de Cables, et leurs fondamentaux expliquent pourquoi ce changement est nécessaire.

La liquidité ne doit jamais rester inactive

La plupart des plateformes de trading considèrent la liquidité comme une ressource statique, séparant la génération de rendement du trading actif. Les traders doivent choisir entre jalonner des actifs pour obtenir des rendements ou les déployer comme garantie.

Cette séparation obsolète fragmente le capital et ralentit l'expérience de trading. Cables élimine cette inefficacité, permettant aux actifs de rester productifs à tout moment.

Détenir des cEUR, des cJPY ou des cXAU ne consiste pas seulement à être exposé à ces actifs : il s'agit de gagner de l'argent pendant que vous tradez.

Grâce au volant de liquidité de Cables, les RWA jalonnés génèrent du rendement tout en fonctionnant comme garantie, éliminant ainsi le besoin de débloquer des actifs ou de mélanger des liquidités entre les protocoles.

Cela permet de couvrir l'exposition au change, d'accéder aux marchés de l'or décentralisés avec cXAU ou de négocier des actifs du monde réel sans dépendre d'intermédiaires de change centralisés. Plus important encore, L'approche de Cables en matière de jalonnement liquide explique pourquoi cette innovation est si importante.

Le problème des obligations perpétuelles libellées en dollars américains

Les plateformes DeFi traditionnelles, qu'elles soient centralisées ou décentralisées, obligent les traders à adopter un modèle axé sur l'USD qui ne reflète pas les besoins réels des marchés mondiaux.

Même les protocoles qui prétendent offrir un large support d’actifs continuent de se baser par défaut sur des paires libellées en USD, ce qui rend difficile pour les traders de devises de se couvrir contre des devises autres que le dollar sans recourir à des solutions de contournement coûteuses. Les traders de matières premières sont confrontés à des obstacles similaires lorsqu’ils cherchent à accéder à l’or et à d’autres réserves de valeur du monde réel.

Et pour les utilisateurs de DeFi dans les économies non USD, les frais de conversion et les inefficacités rendent l’interaction avec les actifs stables bien plus coûteuse qu’elle ne devrait l’être.

Cables rompt ce cycle en permettant le trading direct sur des marchés non libellés en USD, établissant ainsi un nouveau précédent quant à la manière dont les perpétuels en chaîne devraient fonctionner. Au lieu de forcer les traders à entrer dans un système étroit, Cables permet une réelle diversification, offrant une exposition à un réseau financier mondial plutôt qu'à un simple pool de liquidités basé sur le dollar américain.

Un système qui trade pendant que vous gagnez

Le trading DeFi ne devrait pas forcer à choisir entre le jalonnement pour le rendement et le déploiement de capitaux sur le marché. Cables repense entièrement cela en fusionnant les deux fonctions en un seul système efficace en termes de capital.

Un trader détenant des cEUR n'attend pas une opportunité pour déployer des actifs : il gagne du rendement tout en conservant une flexibilité totale en matière de garanties.

Cela permet de négocier, de couvrir et de gérer un portefeuille à effet de levier sans avoir à débloquer des actifs ou à transférer des liquidités entre différents protocoles. Le processus élimine les inefficacités coûteuses et permet une expérience de trading plus dynamique et plus efficace.

Le Trading Desk dont DeFi a réellement besoin

Cables n'est pas une simple plateforme perpétuelle : elle redéfinit ce que devrait être un système financier onchain. En combinant des RWA générateurs de rendement avec un DEX perpétuel multi-actifs, elle élimine les inefficacités qui ont longtemps freiné la DeFi. Les traders ne se contentent pas d'échanger des actifs numériques ; ils accèdent à des marchés du monde réel avec une réelle liquidité.

La plupart des plateformes DeFi sont encore limitées par un modèle centré sur l'USD, apportant des améliorations progressives sans aborder le problème fondamental de l'accessibilité. Cables dépasse ces limites en créant un système de trading efficace en termes de capital qui s'aligne sur le fonctionnement réel des marchés financiers modernes.

L’intégration des perpétuels non libellés en USD est plus qu’une fonctionnalité supplémentaire : il s’agit d’un changement fondamental dans la manière dont la liquidité se déplace, dont les actifs sont utilisés et dont les traders s’engagent dans la finance mondiale.

Pour ceux qui cherchent à faire partie de la prochaine évolution du trading en chaîne, Cables offre une vision qui dépasse les systèmes obsolètes et ouvre de nouvelles possibilités d'accès au marché mondial.

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